公司概况
公司全称与成立时间
广州红棉股份有限公司（简称”红棉股份”）前身为1955年成立的广州针织厂，1993年改制为股份制企业并在深交所上市，是华南地区领先的纺织服装企业。
资产规模与员工数量
截至2023年三季度：
- 总资产：28.6亿元人民币
- 净资产：15.3亿元人民币
- 员工总数：2,500余人（其中设计研发人员占比20%）
分支机构
公司构建了完整的纺织服装产业链：
- 生产基地：
- 广州番禺服装生产基地
- 佛山高明面料生产基地
- 研发中心：
- 广州服装设计研究院
- 深圳新材料研发中心
- 营销网络：
- 全国30个省级营销中心
- 500余家品牌专卖店
- 重要子公司：
- 广州红棉服装有限公司
- 红棉国际时尚有限公司
- 红棉纺织新材料有限公司
主营业务收入及比例
主营业务构成
2023年上半年收入结构：
- 品牌服装（占比55.2%）
- 红棉女装
- 红棉职业装
- 面料生产（占比25.3%）
- 高档服装面料
- 功能性面料
- 外贸加工（占比15.5%）
- 国际品牌代工
- 其他业务（占比4.0%）
- 品牌授权
- 时尚咨询服务
品牌收入细分
| 品牌/品类 | 收入占比 | 市场定位 |
|---|---|---|
| 红棉女装 | 35% | 中高端成熟女装 |
| 职业装 | 25% | 企事业单位制服 |
| 面料销售 | 25% | 中高端服装品牌 |
| 外贸加工 | 15% | 国际二三线品牌 |
当前客户分布与获客渠道
客户分布
- 终端消费者（50%）
- 35-55岁女性群体
- 企业客户（30%）
- 银行、航空等大型企业
- 政府机关
- 品牌客户（15%）
- 国内服装品牌
- 国际快时尚品牌
- 经销商（5%）
- 区域品牌代理商
获客渠道
- 线下渠道
- 自营门店（200余家）
- 商场专柜（300余个）
- 线上渠道
- 天猫、京东旗舰店
- 抖音直播带货
- 大客户直销
- 职业装投标
- 企业团购定制
- 行业展会
- 中国国际服装服饰博览会
- 广交会
核心管理层
历任董事长/总经理
| 姓名 | 任职时间 | 主要政绩 |
|---|---|---|
| 陈伟强 | 2005-2012 | 推动品牌升级 |
| 李红梅 | 2012-2018 | 拓展职业装市场 |
| 张建华 | 2018-2021 | 推进智能制造 |
| 王立新 | 2021-至今 | 布局新零售转型 |
现任领导班子
- 董事长：王立新
- 总经理：陈敏（服装设计专家）
- 财务总监：林小娟（高级会计师）
- 设计总监：Maria Chen（意大利留学归国）
行业地位
市场份额
- 华南女装市场：市场份额约3.5%（本土品牌前五）
- 职业装市场：全国市场份额约2%
- 功能性面料：华南地区市场份额约5%
主要竞争对手
- 歌力思（603808）
- 地素时尚（603587）
- 安正时尚（603839）
- 比音勒芬（002832）
- 乔治白（002687）
股价表现
当前股价（2023年12月）
- 最新股价：6.8元/股
- 市盈率(TTM)：25.6倍
- 市净率：1.8倍
- 股息率：1.5%
历史股价走势
| 关键指标 | 数值 |
|---|---|
| 历史最高 | 15.2元（2015年） |
| 历史最低 | 3.2元（2020年） |
| 52周最高 | 8.5元 |
| 52周最低 | 5.6元 |
财务健康与风险指标
2023年三季报核心数据
| 指标 | 数值 | 行业平均 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 18.6亿 | – |
| 归母净利润 | 0.85亿 | – |
| 毛利率 | 35.2% | 38.5% |
| 存货周转率 | 2.5次 | 3.0次 |
| 经营性现金流 | 0.65亿 | – |
关键风险指标
- 存货占比：占总资产35%（需关注减值风险）
- 应收账款周转：平均回款周期120天
- 线上渠道占比：仅15%（低于行业平均）
股东结构
主要股东持股（2023三季报）
| 股东名称 | 持股比例 | 性质 |
|---|---|---|
| 广州纺织工贸集团 | 38.25% | 国有 |
| 广州国资发展控股 | 12.35% | 国有 |
| 香港中央结算 | 3.15% | 外资 |
| 全国社保基金 | 1.85% | 国有 |
股权结构特点
- 广州市国资委实际控制
- 国有资本持股比例超50%
- 机构投资者持股比例约15%
潜在主要风险
政策风险
- 环保政策收紧：印染环节环保成本增加
- 劳动法规变化：人力成本持续上升
- 出口政策调整：外贸业务受影响
经营风险
- 消费习惯变化：年轻消费者偏好转变
- 国际竞争加剧：东南亚纺织业崛起
- 库存压力：服装行业普遍问题
公司联系方式
总部地址
广州市海珠区新港中路397号
联系方式
- 总机：020-8428 8888
- 投资者热线：020-8428 8999
- 传真：020-8428 8777
电子渠道
- 官网：www.hongmian.com.cn
- 电子信箱：[email protected]
- 微信公众号：红棉股份投资者关系